Наш с вами конфликт с ММ заключается не в сложности анализа, а его в направлении. Рядовой трейдер выполняет только горизонтальный анализ цены, пытаясь прогнозировать будущую динамику с помощью математических методов (индикаторов, уровней, паттернов). Что реально происходит на рынке и почему цена «не идет за индикатором» трейдер не видит и все прогнозы, по сути, малоэффективны. Работа маркет-мейкера также помогает поддерживать необходимый уровень ликвидности для снижения риска широких спредов и проскальзывания в торговле. Обычно роль маркет-мейкеров исполняют крупные трейдеры и организации (например, специализирующихся на высокочастотном трейдинге). Мелкие трейдеры также могут становится мейкерами, размещая определенные типы ордеров, которые исполняются спустя время.
Это позволяет существенно улучшить эффективность и точность AMM и предоставить более инновационные решения для трейдеров и инвесторов. Торговые фирмы и компании-разработчики играют важную роль в развитии и применении автоматических маркет-мейкеров (AMM). Они являются ключевыми участниками рынка, которые создают и настраивают AMM и используют их в своих торговых стратегиях и операциях. AMM также способны самостоятельно регулировать свои котировки в зависимости от изменений спроса и предложения. Если есть большой объем спроса на актив, то AMM увеличивают свою цену, чтобы получить максимальную выгоду от сделки. В случае низкого спроса, они снижают свою цену, чтобы стимулировать торговлю.
- То есть один пользователь создает заявку (ордер) на покупку/продажу криптовалюты, а другой ее исполняет.
- Те котировки, которые мы с вами видим в торговом терминале, запрашиваются вашим брокером и зависят от политики и состава информации конкретного ММ.
- Инвестиционный фонд – это организация (государственная, муниципальная или частная, коммерческая), которая управляет деньгами инвесторов или вкладчиков.
- Стандартная централизованная биржа использует в работе книгу ордеров и систему их сопоставления, чтобы объединять продавцов с покупателями.
- Злоумышленники могут воспользоваться сценариями ликвидности, чтобы манипулировать прибыльностью сделки на DEX.
- Любой пользователь может стать поставщиком ликвидности, добавив в пул определенное количество активов.
Александр пишет на такие темы, как криптовалюта, финтех-решения, торговые стратегии, развитие блокчейна и многое другое. Его миссия – просвещать людей о том, как эта новая технология может быть использована для создания безопасных, эффективных и прозрачных финансовых систем. Помните, что использование лимитного ордера не гарантирует, что ордер превратится в мейкер-ордер. Если вы хотите убедиться, что ордер попадет в книгу ордеров до его исполнения, при размещении выберите «Post only», то есть «Только размещение» (в настоящее время доступно только в версии для браузера и ПК).
Поговорим о ликвидности
Для вас это означает, что выбранная вами DEX никогда не коснется ваших средств напрямую. Прежде всего, основное различие между централизованными и децентрализованными биржами заключается в информации, требуемой от пользователей. То есть при использовании централизованной платформы вам необходимо пройти процесс регистрации. Ранее мы упоминали, что при торговле криптовалютами на децентрализованной бирже нет необходимости регистрироваться или даже вносить средства. Например, если пара имеет огромную рыночную капитализацию наряду со значительным объемом торгов, ордера на покупку и продажу не окажут такого большого влияния на модель ценообразования АММ.
На финансовом рынке используется как биржевой стакан (книга ордеров), так и AMM. В книги ордеров часто вмешиваются третьи стороны, а поток ордеров регулируется. В AMM же отсутствуют какие-либо контрагенты, что значительно упрощает торговлю. При наличии жесткого алгоритма ценообразования очень сложно как завысить, так и занизить цену актива в пуле ликвидности. Таким образом, платформы AMM всегда поддерживают равную степень ликвидности в каждом пуле. Ключевая особенность AMM заключается в том, что они работают децентрализовано.
Кто такие маркет мейкеры и маркет тейкеры в сфере криптовалют?
До появления АММ торговля осуществлялась с помощью биржевого стакана, который фиксировал интерес покупателей и продавцов к тому или иному активу. Традиционные маркет-мейкеры обеспечивали ликвидность, получая прибыль от спреда между ценой спроса и предложения. Выше я специально привел пример с небольшими оборотами, наиболее наглядно демонстрирующий изменения в объемах и цене активов. Кроме того, он хорошо иллюстрирует одну из главных проблем DEX — эффект так называемого “проскальзывания” (slipperage) из-за нехватки ликвидности.
Вместо этого, цена актива и его доступность определяются алгоритмом на основе состояния резервов (пулов ликвидности) для каждой пары торгуемых активов. Это позволяет проводить операции круглосуточно, без необходимости наличия маркет-мейкера для каждой конкретной операции. Некоторые применяют простую формулу (например, Uniswap), другие же используют сложные. То есть любой пользователь получает шанс стать мейкером и зарабатывать комиссию за предоставление ликвидности криптовалют. Более детальную информацию о АММ и связанных с этим процессах читайте на портале Coinverse.
Ключевые игроки в сфере автоматических маркет-мейкеров
Как и любой другой финансовый инструмент автоматический маркет-мейкер требует тщательного изучения перед его использованием. Особое внимание стоит уделить комиссиям, которые вам придется заплатить на момент ввода и планируемого вывода цифровых активов. Этот курс предназначен для того, чтобы дать Вам глубокое понимание автоматических маркет-мейкеров (AMM) и их роли в децентрализованных финансах (DeFi). Вы узнаете об истории возникновения АММ, о том, как они работают, об их преимуществах и недостатках, а также об их влиянии на криптовалютную экосистему. Кроме того, Вы изучите различные типы АММ, включая Uniswap, Curve, PancakeSwap и Loopring.
Помимо коммерческих банков, к таким поставщикам относятся организации, создающие рыночные движения с помощью процентных ставок и валютных интервенций. Это могут быть дилинговые центры, брокерские компании, крупные фонды и частные лица со значительным капиталом. Торговые фирмы и компании-разработчики играют важную роль в развитии и применении AMM, обеспечивая эффективность и инновации на финансовых рынках. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) играют важную роль в DeFi (Decentralized Finance) протоколах, которые предоставляют финансовые услуги на базе блокчейн технологии. AMM являются неотъемлемой частью DeFi и обеспечивают ликвидность и эффективность операций на таких протоколах.
Проще говоря, автоматические маркет-мейкеры — это автономные торговые роботы, которые всегда готовы предложить вам цену между двумя активами, без значительных задержек. Платформа не только позволяет пользователям обменивать токены анонимно и по сверхнизкой комиссии, но также позволяет получать проценты за счет выращивания урожая и ставок — и все это через единый центр. Если вы новичок в децентрализованных биржах и вам нужна исчерпывающая информация о том, как они работают, в следующих разделах будет объяснено все, что вам нужно знать. Маркетме́йкер (англ. Market maker — создатель рынка) — фирма-брокер/дилер, берёт на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определённого эмитента с целью организации их продаж. Маркетмейкеры действуют на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок.
Нет, если биржа принимает фиатные деньги, она не может быть децентрализована. Это связано с тем, что биржа должна будет попросить пользователей открыть учетную запись, предоставить личную информацию, а затем пройти процесс KYC. Таким образом, децентрализованные биржи работают только с криптовалютами. Децентрализованные биржи зарабатывают деньги, взимая торговые комиссии, когда пользователи обменивают токены.
В результате они могут исполнить множество ордеров за короткий период времени по конкурентоспособным ценам. Вкратце, они действуют как контрагент любого сделки происходят в любой момент времени, таким образом занимая противоположную сторону сделки. Брокеры предлагают цены клиентам на основе котировок, предоставленных одним или несколькими маркет-мейкерами на каждом из рынков.
Многие частные инвесторы располагают солидной суммой наличности, которая помогает им свободно торговать многими финансовыми инструментами и извлекать звонкие проценты прибыли. В связи с этим такие инвесторы часто выступают в роли маркет-мейкеров, предоставляя свой капитал в качестве своеобразного залога за возможность обеспечения ликвидности определенных торговых инструментов. Частные инвесторы, выступающие в роли маркет-мейкеров, получают прибыль от разницы между ценой покупки и продажи, которая иногда достигает значительных сумм. Сегодня торговля различными активами перешла на новый уровень и стала более быстрой, удобной и функциональной. Благодаря этим и другим преимуществам, с каждым днем все больше трейдеров и инвесторов начинают изучать основы трейдинга, будь то криптовалютный рынок или Forex.
Злоумышленники могут воспользоваться сценариями ликвидности, чтобы манипулировать прибыльностью сделки на DEX. Вы можете узнать больше о таких сценариях в нашей статье Академии TabTrader. Таким образом, этот механизм определяет зачем нужен DYOR ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — это алгоритмическая система сопоставления сделок, ключевой компонент децентрализованных бирж (DEX).
Вы несёте полную ответственность за принятые торговые решения и результат, полученный в ходе работы. Финансовый рынок существует благодаря конкуренции между сильными и слабыми, но для разумного трейдера крупные игроки – не враги, а просто более опытные партнеры. Со временем приходит опыт и понимание механизма эффективного «сотрудничества» с маркет мейкером, что позволит достаточно долго и стабильно получать прибыль даже при небольшом депозите.